別老盯著阿裡京東，這才是未來三個月美股最重要的四大投資主題——10月17日美股脫水研報
（原標題：別老盯著阿裡京東，這才是未來三個月美股最重要的四大投資主題——10月17日美股脫水研報）
1、未來三個月美股最重要4大主題投資，一個都不能少 高盛
高盛更新美國市場最新的投資主題報告，稱在特朗普稅改預期提振下，標普有望年底沖擊2650點關口。特朗普稅改、勞工成本、高增長以及未來投資將是最重要的投資主題。以下是其核心觀點。
在基本面信息及未來走勢上，高盛認為如果稅改能夠順利通過，標普500到年底有望沖擊2650點（如果沒有通過則會回落至2400點）；同時因為聯儲政策緊縮影響，工資成本有望增長2.9%；而美股現在高估值的環境則有望延續。
稅改、勞工成本、高增長以及未來投資將是今年剩下時間裡主要的投資主題。
特朗普稅改方面，10年平均稅率高達38%的公司有望從稅改中獲得提振，同時在海外擁有巨大現金的儲備的公司也將從匯回稅政策中獲益。
勞工成本方面，隨著勞工成本上升對公司利潤造成擠壓，低勞工成本公司將能夠超出市場平均表現。
高增長主題方面，銷售增長將依然是市場矚目的焦點，以FAAMG為代表的高科技公司是其中最為明顯的代表。
投資未來主題方面，那些投資未來的公司（公司的投資比率增長更高）將獲得市場更多的青睞。
高稅率公司標的：
非必需消費類：GT GPS孕婦補鈣推薦 UAA ULTA JWN AN
日常消費品類：CVS MNST SYY BTI
能源類：MRO COP APA HES
金融類：CME TROW SCHW NAVI DFS SPGI AIZ ZION
健康保險類：CNC LH ABC DGX ACH PDCO ESRX
工業類：ARNC RHI EXPD VRSK JBHT
信息科技：ADS FFIV AKAM FISV PAYX V INTU ADP FIS TSS AABA
金屬類：FCX
電信：CTL
公用事業：日本眼睛保健食品PEG FE
高海外業務公司：
非必需消費類：MCD PCLN NKE
日常消費品類：PG PEP KO WMT PM MDLZ
能源類：XOM CVX
金融類：C JPM BAC BRK.B MS
健康保險類：PFE JNJ MRK GILD AMGN MDT ABBV LLY BMY ABT DHR CELG TMO
工業類：GE UTX HON ETN CAT MMM IR
信息科技：MSFT AAPL CSCO GOOGL ORCL INTC QCOM HPE TEL HPQ WDC GLW
金屬類：PX
低勞工成本公司標的：
非必需消費類：NFLX DHI PHM LEN NKE HAS
日常消費品類：TAP ADM COST BTI
能源類：VLO XOM PSX
金融類：AFL XL LUK MET PRU ICE C
健康保險類：ESRX ABC GILD MCK CAH ALXN CELG
工業類：EXPD CHRW PCAR D孕婦綜合維他命推薦E BA
信息科技：QCOM SWKS AVGO LRCX AAPL V MA WU FB HPQ GOOGL
金屬類：LYB
電信：VZ
公用事業：AES NRG
房地產：HST HCN
“投資未來”標的：
非必需消費類：NFLX GM WYNN UAA AMZN GRMN DLPH
日常消費品類：STZ COST KMB MDLZ
能源類：DVN CHK EQT CXO
健康保險類：INCY BMY REGN LLY CELG ALXN ILMN ABBV BAX
工業類：AAL DE TXT GE KSU JBHT
信息科技：ADSK SYMC MSI SNPS JNPR NVDA EA QCOM MU AMAT NTAP XLNX INTU GOOGL
金屬類：CF
電信業務：LVLT
公用事業：D SCG
高營收增長公司：
非必需消費類：AMZN NFLX COH PCLN ULTA EXPE
日常消費品類：MKC MNST PM COTY
能源類：EQT CXO NFX
金融類：SCHW CBOE PGR BLK MCO RJF PBCT
健康保險類：ALGN VRTX CELG ALXN INCY ILMN ISRG
工業類：COL CTAS JBHT FAST PH
信息科技：FB ADSK DXC CRM ADBE IT PYPL GOOGL RHT GPN NVDA LRCX
金屬類：FMC
電信：LVLT
公用事業：D PEG
房地產：DLR DQIX
2、如前預測，這傢個股還有繼續做空的機會 JPM/瑞信
正如9月28脫水美股所預測的那樣，CBS似乎還存在更多的做空機會。瑞信在財報前夕看衰CBS盈利前景，稱公司最新財報盈利水平將受困於NFL收視低迷的影響。以下是其核心觀點。
CBS今年以哺乳鈣片推薦來一直處於跑輸大盤的狀態，今年開始以來下跌瞭11%，最近的一個月下跌瞭3%。但未來公司將繼續處於下行的通道。這主要是由於NFL的收視低迷所導致的。
之前的報告顯示，在NFL新季開始後，其收視率同比下跌瞭17%，這其中還包含瞭特朗普國旗爭議所帶來的短暫收視提升（CBS數據）。這預計將對公司的廣告收入造成打壓。
瑞信下調公司3季度EPS預期5%至1.08美元，這低於市場普遍預期的1.12美元。其同時預計公司三季度的電視臺廣告將下跌3%（之前數字為增加1%）。
除瞭收視低迷之外，瑞信預計公司三季度將隻有一項內容授權協議獲得通過對外宣佈。同時在進入4季度後，公司的相關授權收入增長也將下跌。
3、為什麼看多礦業股？因為空頭都撤瞭嘛 UBS
瑞銀看多相關礦業公司，稱其在全球的相關數據顯示，相關板塊的做空比率正在顯著的降低，這顯示相關板塊正在處在轉折點中。結合公司自身的財務狀況，其推薦綜合類礦業公司BHP、RIO。以下是其核心觀點。
1、最新的相關指標顯示，自3月17日以來，在全球范圍內，整體的礦業股的做空比率顯著降低且現在在低位維持穩定。
2、在具體細分板塊中，基本金屬礦業股的做空比率仍然在持續性的下跌，這主要是由於中國供給側改革所導致的基本大宗商品金屬價格的回升。
而在綜合礦業股方面，相關做空比率已經在較低的水平上穩定下來，這主要是由於鐵礦石價格已經逐漸穩定。
唯一的例外是黃金礦業股，相關的做空比率依然在上漲，這主要是由於利率上漲驅動美元上行導致對黃金價格的打壓所造成的。
3、雖然做空比率相關可能稍顯滯後，但是其仍然可以反映相關的具體板塊正處於轉折點。
4、瑞銀預測受相關現金流的改善，相關礦業股進入4季度後將繼續走強。結合自身強勁的現金流及利潤，瑞銀推薦綜合類礦業股BHP 、IO。
4、今年以來板塊上漲40%，但高盛說他們的行情才剛剛開始 高盛
高盛唱多華爾街另類資產管理公司，稱雖然板塊公司今年以來已經上漲瞭40%，但根據最新的財務數據及歷史估值衡量，相關板塊仍然有巨大的上行空間。其推薦相關另類資產APO BX KKR。以下是其核心觀點。
1、今年以來，另類主題資產管理公司已經上漲瞭40%，這大大超出金融板塊及標普500的同期水平。
2、但從歷史角度，其距離其14-15年的歷史最高點位還有20%的空間（而同期美股已經屢創新高）。
3、同時對最新的財務數據分析，幾大相關指標衡量顯示上次高點相比，相關的公司上行動能指標顯著提升，而下行風險切實下降，未來還有非常大的增長空間。
在上行動能方面（基金費用相關收入（FRE）），幾大另類主題投資管理公司對於未來基金相關收入的預期與上一個高點相比，增長瞭40%，FRE相關的巨大增長是由顯著提高的基金募集、更好的基金分散性以及更好的毛利率所支撐的。
而在資產負債表方面，幾大公司在現金及凈債務投資方面也獲得瞭一定程度的提升。
而相關公司的下行風險（主要是通過對每傢公司自由現金流進行壓力測試）顯示與上一次高點相比，其相關的風險也顯著的降低，在最佳情景中隻有上次的1/4。
哺乳專用維他命
AUGI SPORTS｜重機車靴｜重機車靴推薦｜重機專用車靴｜重機防摔鞋｜重機防摔鞋推薦｜重機防摔鞋
AUGI SPORTS｜augisports｜racing boots｜urban boots｜motorcycle boots
留言列表
